信息科技公司几无影响形式大于实质呢

‘依宪治国 信息科技：公司几无影响 形式大于实质 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

本期投资提示：

事件：美国联邦政府公报站（）8月1日发布文件称，美国商务部将于美国东部时间8月1日起，以国家安全和外交利益为由，将44家中国企业（8家单位及其 6家附属机构）列入出口管制清单，实施技术封锁。

该文件威慑性大于实质。清单所列企业/研究所多涉及特殊行业，已经实质技术封锁多年。

文件中所提及范围，如航天二院下属1 家子公司，如电子科技集团多家院所，本身就极少从美国进口，因此所产生的实质影响有限。

太极股份：无技术依赖，电科总经理上任信办主任极利好太极安业务！a)大股东15所没有技术依赖，没有相关出口，且不在限制出口清单内。b)未来成长驱动力为云服务、大数据、大安全，三大新业务均不依靠其他国家技术支持。c)目前北京市政务云17年8000万收入，18年1.2亿元收入指引不变。

海康威视：实际52所不在列表，已有极端情况国产方案。在原文PDF中并未提及52所与其所控股的海康威视。假设极端情况下若对海康进行严格的技术限制，前端、后端、GPU已有国产替代方案。

航天信息：研究所与公司无关，上海航芯恰从事芯片,中报超预期有原因。公司以软件服务为主，不依赖进口。硬件部分的防伪税控核心模块、身份证IC芯片等均为国家关键行业机密核心模块，全部自主可控。

浪潮信息：完全无关，除非X86全市场禁销售。a)服务器与限制无关，浪潮集团与名册无关。b)未来潜在唯一能影响的就是芯片禁止出口。假如美国禁止英特尔出口芯片给浪潮集团，那影响的将是整个国内IT产业。c)数据流量爆发的增长是服务器市场的核心驱动。

中科曙光：隐形持有A股最出色两个处理器股份，可转债落地利好。a)电科集团和航天科工集团都和曙光无关。b)中美贸易战也无法影响海光的研发，预计真正意义上的国产X86CPU最快今年下半年最迟明年上半年面世。

核心假设风险：国际形式变化。