信息科技关注芯片设计新路径荐股牛

信息科技：关注AI芯片设计新路径 荐5股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

全国大部降水稀少 周报摘要：

核心观点本周计算机板块（申万）上涨2.62%，跑赢沪深 00指数0.16个百分点，跑赢中小板指数0. 7个百分点，跑赢创业板指数0.0 个百分点，在所有行业板块（申万）中表现一般。上周雄安新区概念全面激活市场积极情绪并带来各板块普遍上涨，计算机板块河北智慧城市建设概念得到追捧。我们认为随着三个交易日的过去，下周新区建设概念炒作将迎来真假概念的分化，短期博弈风险加大值得警惕。选股策略上，我们更加偏向中长期布局，继续坚持自下而上的选股策略。

本周谷歌在ISCA2017上首次公布了TPU的设计细节，AI芯片设计新思路的应用引发关注。TPU（TensorProcessingUnit）在去年5月份曾被谷歌披露，用在AlphaGo上并在围棋大战中取得巨大成功。就AI计算的模型预测阶段而言，需要进行大量整数向量运算，而现有的计算架构无论是CPU还是GPU的性能均有所欠缺，应对此类功能的ASIC的出现是必然，因此谷歌推出类似DSP的TPU架构（运算效率高、低功耗）并不意外。在性能上，谷歌在论文上披露称，如果使用GPU级别的内存和内存系统来加速TPU方案，其结果要比传统的CPU+GPU组合快 0到200倍，但谷歌没有详细披露具体的方案。虽然谷歌并没有考虑向外界销售TPU芯片而仅限于内部的数据中心使用，但我们认为，既然需求客观存在，合适的解决方案必然会出现，无论是FPGA还是DSP还是其他ASIC，未来终将出现一款通用产品占据这一市场并带来巨大的投资机会，CUDA+GPU（N记）将面临新的竞争。另外值得一提的是，谷歌已经利用TPU在其数据中心运行1年多时间，性能提升按照摩尔定律的标准约为7年的发展时间，换算成CPU约为 代。相比英特尔在服务器领域的Xeon处理器，在推理计算方面，TPU的单位时间运算通量远超Xeon但功耗却低于Xeon。对于已经需要将计算资源越来越多的分配给AI计算的谷歌IDC而言，TPU可以大幅减少服务器的部署数量。从更长远的角度来说，随着AI计算渗透率的提升，TPU的设计思路有望减轻IDC扩容的压力。

投资策略及组合本周我们的投资组合取得绝对收益 .56%，跑赢申万计算机指数0.94个百分点。下周我们的组合维持不变，分别为东软集团、思创医惠、工大高新、大华股份、达实智能，权重各为20%。

行业&公司公告谷歌公布TPU设计细节。数字政通称子公司不在雄安新区。

风险提示人工智能行业渗透速度慢于预期