分类管理待发券商再造营业部功能分析

分类管理待发 券商再造营业部功能

服务、投资顾问服务以及财富管理等增值服务为核心业务的证券营业部。

而俗称瘦身版的轻型营业部，则在传统大型营业部成本拖累利润的时代更受欢迎。据了解，2011年超过一半的传统营业部出现过单月亏损，超过三分之一的营业部全年亏损。最极端的例子，去年下半年深圳某大型券商旗下一家营业部一天佣金收入仅100元。进入2012年，传统营业部亏损势头并未扭转。据了解，一些中小券商旗下营业部今年一季度亏损面超过70%。

在很多人眼中，轻型营业部是保证系统和风控底限下的非现场交易营业部。这种人员减少、固定资产投入锐减的模式让券商心驰神往。理想状态下，轻型营业部的成本最低可达传统营业部的20%。“今后点成本可控制在80万～100万元。”业内人士表示。

不过，无论是监管层抑或行业，对上述两种营业部模式均存在诸多顾虑。

首当其冲的便是，新型营业部货架上的服务和产品不够丰富，将引发通道价格战进一步恶化升级。

其次是客户源问题。去年经纪业务收入排名前三的某券商经纪业务负责人提出：“新设营业部5年都难回本，如果固守旧思维，离开了存量客户，券商能否生存下去？”

一家已提交上市申请的券商经纪业务负责人也表达了对新型营业部定位的疑惑：“若不能开户和营销，客户在购买产品前只能去传统营业部开户，新型营业部的必要性就存在疑问。”

同时，轻型营业部的盈利点目前也不太清晰。上海某券商经纪业务负责人称，对于券商而言，轻型营业部主要目的并不仅是节约成本，如果以投资顾问为主要服务收入来源的命题不能有效成立，那么轻型营业部所承载的仅仅是传统营业部瘦身的使命，“和此前的服务部在实质上差别不大”。

分类管理需监管放行

“新形势下营业部定位及分类管理成为不少券商的最新课题。对经纪业务规模前十大券商的调研表明，从管理有效性出发，中心营业部和分公司形式应运而生；而从业务转型角度看，旗舰店、高端店、轻型门店和新型服务店雏形也开始形成。”

券商正遭遇通道服务向全面服务转型的阵痛期。行业在业务触角终端——营业部上的战略布局中，监管政策正发挥极大作用。业界认为，券商营业点市场化布局亟待现有一些政策放行。

了解到，在现有框架下，不少券商只能在未覆盖到的饱和地区见缝插针进行零星布局。“我们不能和营业点主要集中在一线地区的券商相比，他们有大范围的空白地点去插旗。”总部设在中原地区的一家券商经纪业务负责人说。

不过，最新的政策动向显示，监管层将有意放开营业部设立。这对于多家准备布局全业务链的券商而言，属于重大利好。

由此，新形势下营业部定位及分类管理成为不少券商的最新课题。证券时报对经纪业务规模前十大券商的调研表明，从管理有效性出发，中心营业部和分公司形式应运而生；而从业务转型角度看，旗舰店、高端店、轻型门店和新型服务店雏形也开始形成。

事实上，基于客户分类分级服务，无论是一线城市的旗舰店、定位于高端的服务产品店，还是二三线城市主要依托投顾服务的普通店甚至轻型营业部，都涉及券商对于营业部盈利模式的主观视角判断。

据悉，很多证券公司已经开始经纪、两融、中间介绍、资管之外的多项业务拓展，比如新三板业务、公司债延揽以及直投等业务。

多位券商高管均认为，作为区域中心，旗舰店和中心店除担负管理和后台支持等职能外，可能还是各项金融服务产品销售的大本营；而在二三线城市，营业部的职能更趋向于销售、延揽和展示端。

华泰证券经纪业务负责人表示，如同银行总行、支行和储蓄所的不同功能一样，券商营业部自身定位将会借鉴总行——支行——储蓄所的模式。每个层级的营业点负有不同权责和功能。

目前，更多券商正在探索以旗舰店、高端店为核心，星状辐射新型点，形成服务协同的营业点络。江浙某大型上市券商高管称，该公司正在研究“大区域概念加三四线城市”的新点布局。“如果完全放开营业部设立，在理想模式下，根据区域经济发展和竞争状况以及业务拓展战略，一个大区域应该具备一个旗舰店或中心店，并由三四个一级营业部构成，同时辅以几个轻型营业部。各项业务的精英将驻扎中心点和旗舰店，与总部形成纵向互动。”

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